Облигации

Суть облигаций, что это такое?

Рассмотрим подробно, что такое облигации, и почему вообще кто-то инвестирует в долги. Как можно заработать на этих ценных бумагах, есть ли налоги и как свети риски к минимуму.

Опубликовано

Для понимания, что такое облигации, остановимся на их определении, как долговых расписок. Эмитентом выступает компания или государство, которым нужны средства. Инвесторы приобретают облигации (бонды), и дают таким образом взаймы этой фирме, рассчитывая в будущем на прибыль.

Полная сумма, период и сроки возврата денег + дохода, если будет несколько платежей, известны еще при приобретении ценных бумаг (далее − ЦБ). Возможность заранее понять всю сумму прибыли – это главное отличие облигаций от акций и прочих инструментов инвестирования. В определенное время проходит погашение облигации, и эмитент выплачивает их владельцам номинальную стоимость, указанную на самих бумажках.

Преимущества и недостатки облигаций

Эти формы инвестиций имеют следующие плюсы:

  • Доход по облигациям выше, чем по депозитам.
  • Известна прибыль заранее или можно легко все подсчитать самостоятельно.
  • Риски меньше, чем при покупке акций и пр. ЦБ.
  • Цена облигации обычно меняется не так сильно, как у других инструментов инвестирования.
  • Легко бумагу продать по цене, близкой к номиналу.
  • Доход от сделки с некоторыми типами инвестиций не облагаются налогом, если делать операции через ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Можно запросить еще и налоговый вычет.

К минусам сделки можно отнести тот факт, что операции не участвуют в системе страхования вкладов, как банковские депозиты. Так что гарантии возврата средств от государства нет. Прибыль по этим видам ЦБ небольшая, по сравнению с акциями.

Характеристики облигации: на что обратить внимание

Прежде чем заняться инвестированием в облигации, нужно разобраться в их параметрах, некоторых специфических определениях и видах. Все это позволит понять, как работают облигации России или других стран, спрогнозировать их рост в будущем.

Сначала разберемся, что представляет собой облигация:

  • Номинальная цена. Большая часть ценных бумаг на российской бирже стартует по номиналу от 1000р.
  • Купон – это процентная оплата по ЦБ. Размер купона равен определенному проценту от номинальной стоимости облигации. Обычно это сумма инвестиций заранее известна трейдеру.
  • Амортизация показывает выплату долга по ЦБ частями. Заемщику в этом случае удобнее не сразу платить долг целой суммой, а возвращать постепенно, регулярными оплатами.
  • Рыночная цена. В отличие от номинала, этот показатель зависит от ряда факторов, так что может регулярно меняться. Иногда значение котируется в процентах от номинала, может стать как выше него, так и ниже.

Рыночная стоимость определенного бонда выясняется в процессе торгов. Именно ее называют «чистой ценой облигации»

Особенности ценных бумаг

Прибыль от облигаций ниже, чем доход по акциям. Но при этом и риски меньше. Акции могут принести минусовой доход, а могут и серьезно подрасти. Облигации чаще принесут трейдеру доход, но небольшой. Бонды, в отличие от акций не делают его держателя совладельцем организации. Зато трейдер становится кредитором. И компаниям перед заимодавцем состоит в большом ответе, нежели перед совладельцем.

Если компания разорится, то она сначала выплатит свои долги, и держатели облигаций получат свои финансовые вложения. И нести расходы будут держатели акций, которые получат свои накопления только после того, как вся задолженность будет закрыта.

С практической стороны вопроса облигации хороши для диверсификации инвестиционного портфеля. Минимальный риск от сделки снижает риск портфеля, обещая при этом небольшой доход. Облигации выбирают консервативные трейдеры, которые не хотят портить нервы на волатильные акции.

Бонды нацелены на долгосрочное инвестирование. Не нужно вносить деньги на 1-5 лет. Это невыгодно. Десятилетние облигации США приносят прибыль их держателям не выше 3,5% в год. Краткосрочные инвестиции тут не проходят.

Какие предусмотрены налоги

Подоходный налог гражданам России в размере 13% придется оплатить с купонного дохода. Автоматически эту сумму с прибыли рассчитает эмитент или депозитарий. Они же отвечают за ее удержание. Такой же процент возьмут за доход от реализации бондов. Эту сумму уже спишет брокер, если сделка проходит через него.

Ряд случаев, когда не нужно оплачивать налоги:

  • Когда сделка прошла через ИИС. В этом случае трейдер может рассчитывать на оформление налогового вычета.
  • Если были приобретены облигации ОФЗ, государственные краткосрочные бонды или облигации субъектов Федерации и муниципалитетов. Тогда даже 13% с купонного дохода государство брать не станет.
  • С 2018 года на купонный доход по корпоративным облигациям в рублях налоги не начисляют, если прибыль не выше уровня ключевой ставки ЦБ РФ + 5%.

Если в последнем случае выплаты по купону получились выше, то разница платится по формуле:

Процент по купону – ключ.ставка – 5%.

Правило работает и для ЦБ в национальной валюте, выпущенных на рынок облигаций за период с 01.01.2017г. по 31.12.2020г.

Как минимизировать риски по бондам

Помните, что минимальные риски = минимальному доходу. Это закон инвестиционного рынка. Самыми надежными названы ОФЗ, которые печатает Минфин. Их доход небольшой, но выше инфляции. Под вторым номером – облигации крупных фирм с высоким кредитным рейтингом ААА, и умеренной, но стабильной доходностью.

При желании можно рискнуть. Взять свои деньги и вложить их в бонды компаний со средним показателем кредитного рейтинга, допустим, «В». Такие сделки следует делать осознанно. В таком случае учитывайте риски дефолта, ликвидности, банкротства и реструктуризации задолженности.

Перед приобретением облигаций важно изучить деятельность компании-эмитента. Посмотрите, как работала фирма за последние 5 лет, изучите финотчетность и бухотчетность предприятия, проглядите новости. Такие данные есть на сайтах биржи, в уполномоченных инфоагентствах. Желательно контролировать риск инвестиций и после покупки ценных бумаг. Следите за деятельностью эмитента и после сделки.

Комментарии

Добавить коментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *